一、人生阶段
工作
- 年龄范围 25 - 30岁
- 主要行为 入职企业，学习技能，理解生意
- 收入特征 低收益，高确定
- 风险偏好 低风险
创业
- 年龄范围 30 - 40岁
- 主要行为 经营企业，拥有股权，管理现金流
- 收入特征 高收益，低确定
- 风险偏好 高风险
投资
- 年龄范围 40岁以后
- 主要行为 管理风险，支持企业，推动经济
- 收入特征 低收益，高确定
- 风险偏好 低风险
二、投资目标
资本安全
- 优先级别 P0
- 初始资本 5,000万
- 最大回撤 -20%
- 资本安全 杜绝本金的永久性损失
目标进度
最大回撤 15%，未损失本金
长期支出
- 优先级别 P1
- 年度支出 2.5%，约 125万
- 持续周期 40年
- 累计支出 5,000万
目标进度
稳健增长
- 优先级别 P2
- 阶段目标 1亿
- 年化收益 +9.5%
- 投资周期 8.5年
目标进度
三、投资组合
哑铃策略的长期组合
我们专注于哑铃型的投资策略，是基于当今市场的高度不确定，以及黑天鹅事件频发这一事实。
已有充分的案例和数据证明，处于中间风险区间的资产，在遭遇重大危机时，会因资产之间的相关性骤升而同步下跌，导致组合出现致命的大幅回撤。
相反，以稳健资产作为核心，能够有效抵御波动，获得长期的 Beta 收益；而创新类资产，着眼于先进生产力和风险对冲，可以用小仓位实现高度不对称的回报，为组合带来 Alpha 收益。
基于上述风险结构，哑铃策略的组合，短期收益表现将会平庸，而在更长的投资周期内，稳健资产的持续复利，与创新资产的脉冲式回报，将积累出优秀的业绩表现，从而实现投资目标。
| 比例 | 类别 | 资产 | 名称 | 持有逻辑 |
|---|---|---|---|---|
| 核心组合 60% | ||||
| 卫星组合 40% | ||||
| 100% | ||||
四、资产详情
五、业绩表现
-15.8%
最大回撤 Max Drawdown
发生于2025年4月7日
+9.2%
年化收益率 CAGR
统计周期 4 年，领先基准 1.73%
+42.5%
累计收益 Since Inception
统计周期 4 年，领先基准 13.44%
近一年的业绩表现
六、危机推演
危机事件的标题
关于危机事件的详细描述
- 传导路径 危机是如何传导的
- 核心组合 对核心组合的各类资产会有怎样的影响
- 卫星组合 对卫星组合的各类资产会有怎样的影响
- 发生概率 危机发生的可能性
- 预计回撤 对整体组合的伤害程度